数字人民币的跨境使用与
中央银行数字货币的国际竞赛†
Cross-Border Use of Digital Yuan &
International Race for Central Bank Digital Currencies
在中国和其他三个司法管辖区近日宣布成功测试其区块链驱动的mBridge（“货币桥”）平台之后，国际上争相建立一个平台让许多国家能使用其中央银行数字货币（“央行数字货币”；例如，数字人民币、美元或欧元）来安全、高效、廉价地结算跨境交易的情况已经引起了更多关注。可以理解的是，货币桥的成功激发了中国对这平台寄予厚望。这些期望是什么？货币桥的成功是否会促使包括美国在内的其他国家认真考虑自己的央行数字货币计划？
货币桥的试行
在国际清算银行的支持下，2022年8月中旬至9月下旬，中国大陆、香港、泰国和阿拉伯联合酋长国（“阿联酋”）的20家中央银行和商业银行对货币桥进行了测试。在此期间，他们使用货币桥处理了164笔支付和外汇交易，总价值约为2200万美元。据报道，已处理的付款包括中国公司以数字人民币向阿联酋支付的石油和天然气费用。
“在测试期间，货币桥取得了可喜的成果，例如，它将跨境支付的过程缩短到几秒钟。”
货币桥的设计能让每个参与该平台的司法管辖区的中央银行主管其区块链节点（从而控制其数字货币）。在测试期间，货币桥取得了可喜的成果，例如，它将跨境支付的过程缩短到几秒钟。
中国对货币桥寄予厚望
货币桥试行的成功让参与该平台的司法管辖区代表走到镁光灯下，向各方介绍该平台。他们分享的内容有助于揭示中国对这个平台的期望。
节省时间和降低成本是中国对货币桥显而易见的期望。如上所述，通过使用货币桥来替代代理银行的服务，交易可以在几秒钟内处理完毕，同时可以节省原本需要支付给中介银行的成本。对于中国向阿联酋作出的支付，能够节省时间和降低成本特别有利，这是由于两国的关系相互交织，彼此交易频繁。首先，中国是阿联酋最大的石油和天然气客户。其次，据为阿联酋提供货币桥施行建议的李树培先生所述，中国与中东和北非地区的贸易有60%是通过阿联酋进行的。值得注意的是，占世界人口约6%的中东和北非地区对中国具有重要的战略意义，皆因该地区拥有世界50%以上的石油储量和40%的天然气储量。
此外，货币桥有望为一些现时无法与代理银行服务的国际网络连接的司法管辖区（例如，许多新兴和发展中经济体）提供支付平台。因此，货币桥不仅能促进普惠金融，还可以增加中国与许多新兴和发展中经济体的贸易。当这种情况发生时，这将进一步推进过去两年的这一增长趋势：以人民币结算的中国贸易份额从不到20%增加到近30%。
最后，阿联酋顾问李树培先生坦率地指出，由于货币桥可以替代SWIFT支付信息系统，故若有地缘政治紧张局势对中国不利，货币桥可以让中国不受国际支付系统中断的影响。
鉴于对货币桥的高期望，来自中国大陆和香港的代表都热烈欢迎更多司法管辖区加入该平台。中国人民银行数字货币研究所所长穆长春先生特别说明，拥有央行数字货币并不是央行加入货币桥的先决条件。这是因为该平台可以直接连接到实时总额结算系统，并将中央银行储备转换为数字货币。
国际竞赛
货币桥似乎是一个具有竞争力的平台。在货币桥取得初步成功后不久，印度推出了其央行数字货币。事实上，据报道，全球80%的中央银行都在探索央行数字货币。欧洲中央银行宣布，预计到2025年将在其成员国推出数字欧元。
“然而，美国尚未承诺发行其央行数字货币。”
然而，美国尚未承诺发行其央行数字货币。约两周前，美国联邦储备委员会理事克里斯托弗·J·沃勒（Christopher J. Waller）解释了为什么他坚信美国没有必要推出央行数字货币。在题为《数字货币和国家安全的权衡》的研讨会上发表的演讲中，他特别问道：“央行数字货币和其他类似的数字货币工具对美元的作用会产生什么影响？”。他提供了详细的解释，其中一些内容如下：
可以有很多方法来回答这个问题，但我想通过一个简单的例子来做到这一点：央行数字货币的什么方面会增加或降低从事国际金融交易的非美国公司使用美元的可能性?
[…] 外国央行数字货币会影响这家非美国公司的决定吗？ […] 外国央行数字货币获得的用户越多，这家非美国公司会越感到有压力使用该外国央行数字货币。在这种情况下，外国央行数字货币作为交易媒介（而不是作为价值尺度或价值储藏）的吸引力确实可能会增加，从而美元会受影响。[但是，]这些影响很有可能只是微不足道的，因为[重大]影响有赖于有足够多的个人和企业对美元和以央行数字货币形式出现的外币的区别根本不太在乎。
[…] 支持美元至高无上的因素不是技术性的，而是包括美国国债和其他债务的充足供应和流动性市场以及美国经济和政治体系的长期稳定等因素。没有其他国家在这些方面与美国完全可比，央行数字货币不会改变这一点。
[强调后加]
事实上，要让货币桥吸引更多的司法管辖区，答案不在于技术进步，而在于中国提供健全监管框架的能力，使有可能成为货币桥的用户可以确信该平台的资金流动高透明度不会损害他们的利益。
† 此文章的引用是：熊美英博士，数字人民币的跨境使用与中央银行数字货币的国际竞赛，丝络谈™，简讯25号，2022年11月9日，https://sinotalks.com/inbrief/2022w45-chinese-digital-yuan-cbdc。
此文章的英文原文由Nathan Harpainter编辑。中文版本由作者翻译。作者对载于本文章中的信息和意见负责。该等信息和意见并不一定构成或代表丝络谈™的工作或意见。
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